近日，OpenAI宣布完成66亿美元的新一轮融资，公司估值飙升至1500亿美元。尽管如此，这笔资金仅能维持公司一年的运营，预计今年OpenAI的营收将达到37亿美元，但亏损额将高达50亿美元。据The Information的财务分析，OpenAI预计在2029年实现盈利，届时营收有望达到1000亿美元，但在此之前，公司将持续面临巨额亏损，预计2026年亏损将达到140亿美元。
在AI大模型行业的竞争日趋激烈之际，OpenAI的财务状况反映出行业的严峻挑战。2023年的“百模大战”后，行业开始重视“应用落地”的重要性。然而，将技术从实验室转移到实际应用场景的过程充满了挑战，能够坚持到最后的企业寥寥无几。百度创始人李彦宏在与《哈佛商业评论》的对话中警告，生成式AI的技术泡沫不可避免，但行业正在逐步回归理性。他预测，在AI泡沫破裂后，只有1%的企业能够生存下来并继续为社会创造价值。
AI行业的泡沫化现象引发了广泛讨论。2017年深度学习技术兴起时，关于AI泡沫的讨论就已出现。随着ChatGPT的问世，AI行业在2023年迎来了大模型的热潮，中国市场涌现出上百个新玩家。但许多所谓的基础大模型实际上缺乏真正的技术创新，依赖开源技术，市场表现也乏善可陈。
2024年，市场开始回归理性，李彦宏关于“不卷模型卷应用”的呼吁得到了行业的响应。基础大模型的研发减少，而上层AI应用的开发增多。然而，许多AI团队在开发AI应用时仍然走错了方向，核心问题在于存在“伪需求”。
AI硬件成为AI大模型落地的一种形式，但在2024年下半年，AI硬件市场迅速降温，一些产品如AI Pin遭遇大规模退货，原因是用户体验不佳。AI软件同样面临质疑，一些产品的宣传与实际表现存在较大差异，导致用户失望。
随着AI大模型泡沫的预警增加，行业正在降温。苹果等公司开始质疑大语言模型的能力，一些AI初创公司陷入经营困境，人才和技术资源开始向巨头集中。中国市场的AI创投市场洗牌更为激烈，许多AI相关公司处于注销或停业状态。
历史上的技术浪潮发展表明，泡沫是不可避免的。李彦宏在与《哈佛商业评论》的对话中回顾了历史上的技术泡沫现象，并指出，当技术未能达到最初的高期望时，人们会感到失望。高德纳（Gartner）的“技术成熟度曲线”模型也认为，技术发展要经历启动期、泡沫期、低谷期、爬升期和高原期。
在新的阶段，只有具备核心技术实力和商业能力的AI玩家能够生存下来。中国市场的创业者更关注产品与市场的契合度，这是技术产品化、产品商业化和商业正循环的关键。随着泡沫的挤压，真正的实力派玩家将留下来，他们既有技术的硬实力，也有连接技术和市场的商业能力。
AI行业的发展与PC、互联网、移动互联网等技术浪潮相似。在互联网泡沫破灭后，互联网企业将商业化放在首位，推出了更贴合用户需求的产品，形成了互联网的商业化模式。任何技术浪潮都不可避免地会产生泡沫，而泡沫破裂是技术走向成熟的必经之路。
面对AI泡沫的宿命，AI玩家们需要提高产品与市场的契合度。无论是基础大模型还是AI应用，都需要面向真实需求开发产品，并实现商业正循环。大厂在布局AI时也需要将产品与市场的契合度放在首位。
未来，当AI不再是一种时髦，而是像互联网和5G网络一样无处不在时，真正的AI时代才算正式来临。尽管AI当前的泡沫不可避免，但AI的未来仍然值得人类乐观。
